作为互联网巨头的金融业务APP，“京东金融”的一举一动备受外界关注。

最近，“JD。COM白条”报道了产品升级的消息。部分用户可以将“白条”升级为信用卡产品“白条卡”，这是JD.COM白条与合作银行为用户联合推出的产品。目前已公布的银行有三家，分别是广发银行、宁波银行和平安银行。IOU卡激活成功后，后续的IOU交易将通过IOU卡进行支付和结算。白卡额度将取代白卡额度，交易计入白卡账单。

外界看到，在蚂蚁花呗品牌隔离被打开后，JD.COM也开始对其同类产品进行整改。不过，有业内人士分析指出，白条已经发展成为京东金融量最大的核心消费信贷产品，此次产品升级合作中的几家银行的零售业务也发展良好。所以，百主卡的推出，更像是双方共同努力挖掘现有用户的价值。“结合JD.COM刚刚拿下央视春晚冠名权的消息，随着流量红利的高峰到来，互联网巨头为了保持业务增长，不得不转向对现有客户的深度挖掘。业务升级和精细化运营被视为解决问题的途径。”

据悉，1月5日，央视正式宣布京东成为2022年春晚央视独家互动合作伙伴，双方将在红包互动、电子商务等方面展开全方位深度合作。近年来，春晚成为互联网巨头们蹭流量、获取用户的必争之地。在流量红利高峰期的行业背景下，JD.COM的上述举措能否成功打破局面？

JD。COM白条是京东金融的“明星产品”。根据京东商城招股书内容，2014年2月，公司率先推出行业首款信用消费产品“京东。COM白条”，开创了互联网信用支付的先河。JD.COM白条提升了JD.COM商城近100%的用户留存率，人均订单量提升约50%，交易额提升约80%。从应用场景来看，JD.COM白条已经从过去只对京东金融和JD.COM平台开放的支付服务，走向更多的业务领域，逐渐覆盖租房、旅游、装修、教育、婚庆等细分市场。

自上线以来，JD.COM白条规模快速增长，截至2020年上半年活跃用户数达到5544.61万人，年复合增长率为52.28%。

与此同时，JD.COM白条展过程中也暴露出许多问题。2016年底到2017年，关于“JD。COM白条盗刷”呈快速上升趋势。据媒体报道，JD.COM白条可以注册账户，无需实名认证或绑定银行卡即可赊账购物。在发现这个漏洞后，一些大学生利用他们的虚假身份来获取“JD”的金额。COM IOUs”进行大规模骗购，涉案金额110余万元。这一事件引起了公众的关注。“JD的话题。COM白条漏洞”一度出现在微博热搜。

京东金融已回应称，2017年已修复“漏洞”，确定盗刷将免除用户还款责任，不会影响用户征信。尽管如此，记者搜索发现，2018年和2019年，微博、贴吧等平台仍有不少用户反映自己的JD.COM借条被盗。业内律师表示，从该案披露的信息来看，JD.COM作为知名企业，其理财产品的风险控制存在疑问。

除了风险，“JD”的定性问题。COM白条”，互联网金融的创新产品，一直备受争议。

记者注意到，2015年9月，招商银行和交通银行先后暂停了JD.COM白条的信用卡还款通道。交通银行表示，作为京东金融的个人信用支付产品，JD.COM白条为客户提供最长30天延期付款或3-24个月分期付款以及一定信用额度两种不同的消费支付方式。产品的功能和信用卡很像，是信用产品。但如果客户使用JD.COM借条后选择用银行信用卡还款，则属于“以贷还贷”的行为，存在合规风险。招行也认为JD.COM白条是JD.COM商城向客户提供的贷款产品。

关于银行对白条的定义，京东金融表示，根据JD.COM白条用户协议，白条的本质是商业信用购买，即JD.COM为符合条件的用户提供的“先购物，后付款”的信用信用购买的平台服务。消费后，JD.COM不垫付资金，而是应收账款，通过账期管理实现用户提前消费。因此，JD.COM介绍，白条是信用支付产品，不是信用产品。

有业内人士认为，JD.COM白条“先消费后付款”的支付方式在功能上等同于信用卡。事实上，支付宝和腾讯在2014年也曾尝试推出虚拟信用卡业务，但随即被央行叫停。JD.COM白条另辟蹊径，引入了赊购模式。

随着互联网平台的整顿，互联网信用支付产品的监管套利受到监管部门的关注。2021年下半年，央行行长易纲在公开场合多次表示，中国头部平台公司，在开展电子商务、支付、搜索等各项业务时，获取了用户的身份、账号、交易、消费、社交等海量信息。进而识别和判断个人信用状况。以“贷款援助”的名义与金融机构开展信贷业务合作，相当于未经许可开展个人征信业务。易纲强调，“一切金融活动都纳入金融监管，金融业务必须持牌；同时，支付要回归本源，要断开支付工具与其他金融产品的不当连接，建立适当的防火墙，避免金融风险跨部门、跨行业蔓延。断开金融信息与业务信息的不当连接，防止‘数据-网络效应-金融业务’闭环效应垄断。”

在此背景下，JD.COM近日采取的产品升级措施也被业内解读为被动整改措施。

有业内人士指出，目前白卡只对部分白卡用户开放，有别于支付宝花呗此前的品牌隔离措施。所以，这次产品升级，应该算是京东数码分公司与传统金融机构“共建生态”的一次强强联手。

产品升级的消息传出后，业界首先关注的是产品属性的变化。据介绍，用户将“白条”升级为“白条卡”后，“白条”将由信用支付产品变为信用卡产品。IOU卡激活成功后，后续的IOU交易将通过IOU卡进行支付和结算。白卡额度将取代白卡额度，交易计入白卡账单。

同时，白卡的功能和权限升级也不容忽视。资料显示，白条卡是白条联合银行推出的信用支付产品。申请后用实体信用卡发放。除了普通白条，还可以享受白条与合作银行、线上线下权益提供的服务，包括更高额度、更长免息还款期、线上线下全场景消费等。

以平安银行为例。据介绍，平安白条卡是JD.COM白条与合作银行联合推出的联名信用卡。平安白条卡可以在信用卡消费全场景使用，对支付方式没有任何限制，并拥有专属优惠特权。第一个白色c

除了产品调整，最近JD.COM还有一件大事值得关注。1月5日，央视正式宣布京东成为2022年春晚独家红包互动合作伙伴。

每年春晚都是流量高峰。郭进证券研究报告数据显示，2016年至2020年春晚总观众规模分别为10.3亿、10.8亿、11.3亿、11.7亿、12.3亿。率先把红包搬到春晚的互联网巨头是微信。据披露，2015年春节联欢晚会中，与微信红包的互动次数达到110亿次，吸引了1.2亿人参与，从而一举增加微信支付2000万用户。自此，春晚的冠名成为互联网巨头的必争之地。百度、Tik Tok和拼多多都参加了比赛。“摇一摇红包”环节得以保留，成为互联网巨头为旗下金融app招揽客户的重要手段。据悉，JD.COM的互动活动将从腊月二十二(1月24日)持续到元宵节(2月15日)，红包总额达15亿元。

但随着春晚收视率逐年下滑，红包常态化，春晚红包对外界的引流作用已经大打折扣。比如2019年春节，百度成为春晚合作伙伴，通过“度小满金融app”发放10亿元红包。当晚百度App日活从1.6亿攀升至3亿。但据媒体报道，不少用户在收到红包后，选择卸载度小满理财App。

有可能“赔钱赚吆喝”却依然选择花15亿牵手央视春晚；为了保持业务增量，我们选择与传统金融机构合作，深度挖掘现有客户。随着流量红利的巅峰，京东能否。COM的上述措施会被成功破解吗？还需要时间验证。