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JD.COM“止血”

京东的运营重点

8月23日,JD.COM集团(以下简称JD.COM)发布了2022年第二季度及中期业绩。业绩数据显示,京东在Q2 2022年的营收为2676亿元,此前市场预期为2616亿元。

此外,从数据表现来看,JD.COM第二季度的数据也优于同行业和同类公司。在Q2,2022年,京东营收同比增速为5.4%,高于行业平均增速。此外,在Q2 2022,JD.COM的净营业利润为38亿元,去年同期为3亿元。归属于普通股股东的净利润为44亿元,去年同期为8亿元。

尤其是归属于普通股股东的净利润,JD.COM在2021年第三季度、2021年第四季度和2022年Q1仍然处于亏损状态,净亏损分别为28亿元、52亿元和30亿元。在JD.COM连续三个季度录得净亏损后首次实现净利润的Q2,已经有了很多止血的迹象。

对于这一成绩,JD.COM首席执行官徐磊在财报中表示,JD.COM凭借其极具弹性的商业模式、行业领先的供应链能力和高效的运营,在充满挑战的外部环境中持续交付了稳健的季度业绩。

尤其是在用户增量上。财报显示,在截至2022年6月30日的12个月中,JD.COM的年活跃用户数为5.808亿,而在截至2021年6月30日的12个月中,JD.COM的年活跃用户数为5.319亿。粗略来说,增加了4890万,增长率为9.2%。

但有趣的是,根据2022年Q1财报数据,在截至2022年3月31日的12个月中,JD.COM的年度活跃用户数为5.805亿。从这个角度来看,JD.COM的年活跃用户数量在2022年的Q1和2022年的Q2之间没有太大变化。

在雪球网站上,一些用户想知道,JD.COM的年活跃用户数仍然远远没有达到理论上的上限。慢的原因是什么?对此,用户回复解释,一二线人口和三线人口中有一部分是JD.COM的客户,一二线人口是1亿元。此外,农村地区的常住人口几乎有5亿,JD.COM不可能隔天到达这里。时效和价格上没有优势。所以用户天花板比淘宝和拼多多小。

对此,零售电商行业专家庄帅也直言,从财报数据来看,JD.COM的用户还有很大的增长空间,这部分目前只能通过市场下沉来获得。

然而,JD.COM这个正在下沉的市场似乎被JD.COM切断了止血之路。资料显示,专注下沉市场的京西业务是京东的主要原因。COM近两年的亏损。财报显示,2021年JD.COM集团新业务亏损105.98亿元,2022年Q1和Q2新业务亏损均超过20亿元。

因此,2022年6月,在JD.COM新一轮组织结构调整后,京西商业集团被解散。同时,京西在微信生态中的发现——购物的一级入口,也从京西变成了JD.COM商城。7月,刘在集团战略会议上承认了京西的失败,并要求高层认真复工,总结经验教训。

虽然目前来看,JD.COM似乎并没有放弃下沉市场。在财报发布后的电话会议中,徐磊多次提到下沉市场。说到下沉市场,我们还是要拓宽用户的广度,而且这个战术多年来都没有改变,下沉市场绝对是我们用户增长的一个主要市场。

新业务的想象力似乎已经交给了即时零售。燃元看到,2022年Q2业绩报告中,多处文字提到了时购和京东的业绩。在JD.COM 618周年纪念日期间,COM的到来。比如JD。COM的全渠道超市(JD.COM超市)携手'时购',覆盖27000多个品牌、34000多家实体店,为全国近400个城市的消费者提供即时消费服务,帮助30000多家合作店营业额同比增长超过500%。

JD发布前夕。COM的财报,达达集团(也发布了2022年第二季度业绩报告,并宣布其创始人快齐家退休。达达集团原副总裁何慧建先生升任达达集团总裁,JD.COM零售CEO辛力军先生担任达达集团董事局主席。这一举动也被视为达达与JD.COM和JD建立更紧密关系的前兆。COM在即时零售甚至外卖方面的努力。

但正如分析师在财报电话会议上提问的那样,即时零售有可能成为JD.COM新的增长点吗?还有一个问号要问。

但这不值得太高兴。Q2一直是京东的亮点。COM在拉长时间线方面的表现。按照JD的说法。COM的财报数据,2020年Q1、Q2、Q3、Q4,京东的营收分别为1462亿元、2011亿元、1742亿元、2243亿元。

这一数据的波动也与JD.COM零售收入的波动相一致。这与营销节点有关,JD.COM 618周年纪念日是Q2。根据JD.COM 618周年发布的数据,2022年,京东的GMV。COM 618周年3793亿元,同比增长10%。

回顾财报,自2022年2月28日达达合并后,达达的业绩并入JD.COM,成为独立的分公司。从此JD。COM的业务已经由JD.COM零售、京东物流、达达和新业务组成。其中,JD.COM的零售业一直是收入的主要来源。根据2022年Q2财报,JD.COM零售收入为2415.57亿元,占JD.COM总收入的90.3%。

此外,京东物流对营收的贡献为11.7%,达达和新业务的贡献分别为0.9%和2.3%。

从增速来看,JD.COM零售、JD.com物流、达达收入均较去年同期增长,其中JD.COM零售同比增长3.87%,JD.com物流同比增长20%。(由于达达没有被纳入JD。COM去年同期的财报,无法比较)。但以京西为主的新业务收入同比下降10%。

而达达和新业务也在亏损。在Q2,2022年达达亏损4.24亿元,以京西为主的新业务亏损20.32亿元。

对比利润水平,京东。COM的增长空间遇到了更大的挑战。2022年第二季度,京东营收同比增长5.4%。虽然跑赢了同行,但根据京东的统计。COM的单季度营收增速,2021年之前,京东。COM单季度同比增速在20%以上,2021年第一季度同比增速高达39%。

但是,2022年以来,京东的增速。COM的单季度收入开始呈现明显的下降趋势。2022年第一季度,营收同比增速首次跌破20%至18%。第二季度,这一数字进一步萎缩至5.4%。

从细节上来说JD。COM的收入可以分为两类:商品收入和服务收入。其中,商品收入包括电子产品和家用电器商品收入和日用品商品收入;服务收入包括平台和广告服务收入以及物流和其他服务收入。

在Q2,2022年,占营收大头的电子产品和家用电器营收同比下降0.1%。虽然收入只是略有下降,但对于一直处于行业领先地位的JD.COM来说,主营商品收入的变化不增反减,依然给JD.COM未来的发展蒙上了阴影。

用户增长的瓶颈更加迫切。2022年第二季度,JD.COM年活跃用户数为5.808亿,仅比第一季度的5.805亿多30万,增长率仅为0.05%。

横向来看,2022年第一季度,活跃买家多年环比增速为1.5%。同时,拼多多对应的年活跃买家为8.819亿。虽然2021年6月以后淘宝和天猫都没有单独公布指标,但根据阿里最新一季度财报显示,阿里旗下包括淘宝、天猫、闲鱼、一淘等平台在内的中国数码商家年度活跃买家总数为10.03亿。

对于阿里和拼多多这两个年活跃买家接近10亿的大平台来说,不再是了

但对于年活跃用户不到6亿的JD.COM来说,它有着不同的意义。最关键的是,JD.COM的用户量目前还没有大到触及天花板的程度,这意味着JD.COM和拼多多、阿里的几亿用户之差,其实就是JD.COM的成长空间。

总的来说,虽然表面上看,JD。COM的业务收入水平和用户规模都在增加,利润水平也有所恢复,增速放缓,甚至个别业务的收入也出现了倒退的趋势。对于今天的JD.COM来说,迫切需要找到自己的下一个增长点。

2019年,JD.COM将之前的社交电商平台JD.COM电商更名为京西,明确定位为下沉市场的社交电商。这样就打开了市场下沉问题的攻坚之路。

2020年1月12日,时任JD.COM零售集团CEO的徐磊在2019 JD.COM零售表彰大会上,也将下沉新兴市场列为2020年JD.COM三大必争之地之一,并表示未来三年,希望在下沉新兴市场打造另一个JD.COM零售。

2020年底,京西事业部升级为京西事业群,京西新成员上线。的创始人刘还亲自领导京西商业集团,可见其重视程度。

此后,京西也创造了惊喜,尤其是在用户增长方面。例如,JD.COM集团在2020年财报中强调,截至2020年12月31日,JD.COM过去12个月的活跃用户数已达4.719亿,全年净增近1.1亿活跃用户,新增活跃用户中超过80%来自下沉市场。

到2021年,JD.COM还披露,截至2021年12月31日,过去12个月的活跃用户数约为5.7亿,一年净增近1亿。70%的新用户来自正在下滑的市场。

根据JD.COM的财报数据,2020年JD.COM集团新业务亏损47.23亿元,2021年JD.COM集团新业务亏损105.98亿元。中信证券分析认为,京西、京西品品是京东的重大亏损。COM的新业务。2021年Q3和Q4,京西拼品和京西业务的季度亏损可能分别超过15亿元和20亿元。

曾经,损失不是互联网需要担心的问题,因为如果前方有希望,暂时的损失不值得在意。只是互联网的风向已经转了,降本增效成了重中之重。因此,烧钱新业务首当其冲,成为JD.COM止血和战略调整的首要任务。

6月17日,据36Kr-Future Consumption报道,JD.COM零售集团旗下的京西事业群将在本月内被拆分,原业务线将在月底前整合到其他业务相近的事业群中。其中,京西APP、京西通(原JD.COM新航道)、京西拼品将并入JD.COM零售。

电商京西,社区团购平台京西拼品,线下门店提供商品和服务的京西通,提供物流服务的京西快递,是JD.COM在下沉市场的主要布局。

京西事业群调整前,京西在不断撤市。综合报道,6月初,京西开战,随后撤出山东省。目前只有北京、河北廊坊和河南郑州可以提供服务。3月,京西已经从广东、湖南等省撤出。

此外,根据相关报道,其北京-Xi战役始于2021年,2021年5月,先后从福建、甘肃、贵州、吉林、宁夏、青海五省撤出。

京购的收缩并不意外,因为在天天美食的情况下,社区团购和生鲜电商的问题早就暴露在大众面前。此前,北京朝阳区一家社区团购网站的站长也告诉燃元,美团优选,买菜多。

至于京西,燃元在询问广东某三线城市和四川某县城居民时,得到的答案都是——没有用过。

便宜购物才是最重要的。当然,要看业务是否覆盖我们这个小镇。四川省某县城的一位用户说。当我了解到京西也专注于低价和co

使用京西的人似乎主要在薅羊毛。比如一个北京的用户说,我是JD.COM的忠实用户,在日常消费中更注重性价比,所以我会去薅羊毛。我用过几次京西,都是因为优惠。

目前京西事业群虽然被拆了,但京西的战略地位似乎被拉低了,很多入口都被取消了。但是京西商业还在。8月23日,北京燃元打开京西APP和京西小程序,相关产品仍可见,京西仍在运营。

JD。COM仍然需要下沉市场。只是京西失去惊喜之后,JD.COM为什么会进攻五环就值得怀疑了。

下沉市场的用户需求也在升级,JD.COM还有很大的机会。接下来,JD.COM可以接入夫妻店、社区店、小超市、菜市场等实体店。通过JD.COM的送货上门和小时购物,以及JD.COM提供配送服务的即时零售平台模式,不断扩大下沉市场。庄帅直言。

目前京东。COM的业务集中于零售。一直以来,零售业绩都比较稳定。但是,无论是未雨绸缪,还是弥补不足,企业都需要新的业务。

曾经,这个新业务似乎寄希望于下沉市场和社区团购。现在,这个任务似乎交给了即时零售。

在2022年的Q2财报中,JD.COM不遗余力地强调了即时零售的成就。双渠道销售额同比增长77%,通过JD.COM小时下单的用户数量同比增长超过400%。JD.COM 618周年庆期间,沃尔玛、华润万家、永辉等部分商家的总营业额增幅超过660%。

根据达达集团联合中国连锁经营协会、JD.COM消费与产业发展研究院发布的《即时零售开放平台模式研究白皮书》,作为O2O到家业务的重要组成部分,即时零售网点已经到来,并迎来快速增长。其中,2016-2021年平台模式年复合增长率为81%。预计到2025年,即时零售中开放平台模式的规模将突破万亿门槛,达到约1.2万亿元。

总的来说,这是一个充满想象力的空间。除了JD.COM,美团、阿里,甚至之前跟微信谈过的人,都说内部也在讨论要不要做即时零售。接近微信的人士说。

尽管JD.COM以高效的配送时效占据了消费者的心智,但它在即时零售领域仍面临诸多困难。《同城是美团电商的解法吗?》,燃元提到,在即时零售领域,美团份额最高,达到1000亿,而JD.COM只有一半。

2021年美团CFO陈韶晖,线下一年实现年度交易用户2.3亿,总交易额达到外卖的12%(约842亿元)。根据JD.COM 2022年的季度报告,在截至2022年3月31日的12个月中,京东的交易总额。COM首页平台491亿元。

同时,即时零售也没有那么光鲜亮丽。即时零售供给端不足,突破难度很大,规模增长相对缓慢。庄帅说。

JD。COM做即时零售已经很久了,但是现在规模还不是最大的,所以竞争还是很激烈的。达达的合并可以集合JD.COM集团的力量,加大投资,发展这项业务。目前京东。COM的到家和小时购需要加强实体店扩张能力、同城运营能力和用户体验,以应对竞争和增加收入。庄帅直言。

在消费者方面,在JD.COM使用即时零售业务的用户似乎主要是那些喜欢线下超市的人。例如,来自深圳的孙女士说,她习惯在沃尔玛、永辉和永旺超市购买蔬菜和水果,而JD.COM回家后可以直接从这些超市购买东西。而且实体超市的质量一直都很稳定。

广州的何女士也说我有很重的品牌依赖症,只想买大超市。在盒马之前,我只买过永旺和奥莱。

这样,使用JD.COM家的人的范围就不广了。而且,何女士对京东也相当不满。COM的家庭业务。我的第一单是2016年10月下的。当时,淘宝和JD.COM是即时服务的提供商

从JD.COM到家的配送时间跨度太长,只能选在一个小时的范围内,冰品会很难控制。起初,我会在JD.COM家里购买新鲜食品,但因为这个问题,我现在只在JD.COM家里的超市购买日用品,而不是在盒马购买新鲜食品。何女士直言不讳,售后很麻烦,商家经常无故拒绝售后。另外,还能拿到足够的钱,避免运费,往往是几百块钱。

在财报电话会议上,摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师Eddy Wang问道:在战术层面上,JD.COM似乎提高了包括即时配送在内的城市零售的战术意义。这个业务有没有机会成为京东新的增长点。COM?

对此,徐磊表示,我们将把同城零售作为一个非常重要的新业务和服务来设计,但目前还在设计整合的过程中。

目前更注重用户渗透率、频次、服务表现质量等。这项业务。我们希望通过这些,最终能够实现业务的快速增长。总销售额不是我们的短期目标。当然,目前的销量增速应该是非常理想的。徐磊回应道。

结合前一天达达的人事调整,JD.COM将推出即时零售似乎很明显。但是在这个领域,JD.COM想要做好并不容易。

此外,JD.COM目前的重点似乎仍是稳步前进。正如JD.COM首席财务官徐磊和冉旭在财报电话会议上一再提到利润率和现金流的健康。从这个角度来看,即使JD.COM想推出即时零售,也不会走得太远。

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